پاورپوینت , ارزش افزوده اقتصادی , 51 اسلاید , pptx

این پاورپوینت با موضوع ارزش افزوده اقتصادی با 51 اسلاید با عناوین زیر

1- شمای کلی
2- تاریخچه
3- معيارهاي ارزيابي عملكرد
4- چرایی و چگونگی مطرح شدن
5- ارزش افزوده اقتصادي EVA
تعريف
محاسبه
كاربرد ها
مزايا
معایب
6-ارزش افزوده بازارMVA
7-رابطه بين EVA&MVA
8-بررسي ارتباط بين BSC-ABC-EVA
9- نتيجه گيري كلي
منابع
ارزش افزوده اقتصادی یعنی چه؟

ارزش افزوده اقتصادی معیار اندازه‌گیری عملکردی است که راه‌های منجر به افزایش یا از بین رفتن ارزش شرکت را به درستی محاسبه می‌نماید. این معیار نشاندهنده سود باقیمانده پس از کسر هزینه‌های سرمایه‌ای است.

ارزش افزوده اقتصادی (EVA) که یک معیار عملکرد ساده تلقی می‌شود و تصویر واقعی از ایجاد ثروت برای سهامداران ارائه کرده و در اتخاذ تصیمات سرمایه‌گذاری و شناسائی فرصت‌هائی برای بهبود و توجه به منافع کوتاه‌مدت همانند منابع بلندمدت به مدیران کمک می‌کند.

پیدایش ارزش افزوده اقتصادي در اقتصاد

ابزار تحليلي ارزش افزوده در سال 1982از سوي موسسه «استرن و استيوارت»واقع درنيويورك به كار گرفته شد

ارزش افزوده اقتصادي اولین بار توسط استرن-استوارت جهت ارائه خدمات مشاوره ای به شرکتهایی که ميخواهند یک سطح جبران خدمت مناسبی را برای مدیرانشان را تعیین کنند ، ایجاد و ارائه شد

ابزار تحليلي ارزش افزوده

نوآوراني مانند استرن محدوديت عملي سودهاي حسابداري را مورد بازبيني وسازماندهي مجدد قرار دادند. برخلاف معيارهاي سنتي مانند EBIT و NOPAT و ...، EVA

سودآوري واقعي شركت‌ها را مورد بررسي قرارميدهد مي‌دهد.

شركت‌هاي بزرگي مانند EVA را به عنوان راهنماي ايجاد ارزش براي سهامدارن به‌كار مي‌برند.
تعریف و معنی ارزش

عبارت است از بار معنایی خاص که انسان به برخی اعمال ، حالتها و پدیده ها نسبت می دهد.

برچه معیار و پارامترهایی عملکردهادریک شرکت ارزیابی میشود؟؟

1- ارزیابی عملکرد با استفاده از تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی

2- ارزیابی عملکرد با ترکیب اطلاعات حسابداری و بازار

3- ارزیابی علمکرد با استفاده از داده‌های مدیریت مالی

4- ارزیابی عملکرد با استفاده از داده‌های اقتصادی

مشكلات ارزيابي عملكرد

معیارهای اولیه همچون سود رشد سود، سود هر سهم (EPS) سود نقدی هر سهم(DPS) و سود قبل از بهره و مالیات(EBIT)وبازده سرمایه گذاری ROI) ) ونرخ بازده سرمایه و... به واسطه استفاده از سود حسابداری دارای ایرادات وعیوبی بودند

به واسطه استفاده از سود حسابداری دارای ایرادات وعیوبی بودند..

زیرا این سود در اثر موارد زیر قابل تغییر است:

1- روش‌های ارزشیابی موجودی‌ها

2- روش‌های استهلاک دارائی‌های ثابت

3- روش‌های برخورد با هزینه‌های سرمایه‌ای

4- روش‌های ذخیره‌گیری

5- روش‌های استهلاک سرقفلی تلفیقی

علت مطرح شدن ارزش افزوده چه بوده؟ چرا ؟

1-جدائي مالكيت از مديريت (تضاد منافع).

2-معیارهای اولیه همچون سود، رشد سود، سود هرسهم(EPS)سودنقدی

هر سهم (DPS) و نرخ بازده سرمایه به واسطه استفاده از سود

حسابداری دارای ایرادات و عیوبی هستند.

3-ايجاد انگيزه براي مديران براي ارزش آفريني.
چند تعریف از ارزش افزوده اقتصادی
ارزش افزوده اقتصادي ، معياري است كه جهت نظارت كلي در زمينه خلق ارزش،درشركت بكار برده ميشود.

ارزش افزوده اقتصادي راهبرد نيست ، بلكه راهي است كه نتايج را اندازه گيري ميكند .

ارزش افزوده اقتصادي عبارتست از تفاوت بين سود خالص عملياتي بعد ازماليات(NOPAT) وهزينه سرمايه.

ارزش افزوده اقتصادي نسخه تكامل يافته RIاست كه از آن كليه هزينه هاي سرمايه از جمله هزينه فرصت كسر ميشود.

بنابراين EVA متفاوت ازابزارهاي سنتي سنجش سود حسابداري مانندEBIT، و EPSو...است.

زيرا EVA كل هزينه‌هاي تامين سرمايه را در نظرمي‌گيرد.

باچه روش هایی ارزش افزوده را محاسبه میکنند؟؟

EVA= (r - c) × Capital

EVA= (r × Capital) - (c × Capital)

EVA= NOPAT - (c × Capital)

نرخ بازده سرمایهr

نرخ هزینه سرمایهc

سرمایه Capital

سود خالص عملیاتی پس از مالیات NOPAT

ارزش افزوده اقتصادیEVA

دو اصل اساسی ارزش افزوده در تصمیم‌گیری مدیرکدامند؟؟

1-هدف مالی اولیه هر شرکتی باید حداکثرسازی ارزش و ثروت سهامداران می‌باشد.

2-ارزش‌ هر شرکت بستگی به این دارد که تا چه حد سودهای آتی مورد انتظار کمتر یا بیشتر از هزینه سرمایه‌ای آن است.

ارزش افزوده باعث ایجاد سه عوامل انگیزشی در مدیران میشود

1-تلاش برای کسب بازدهی بیشتر از امکانات موجود.

2- سرمایه‌گذاری در پروژه‌هائی که نرخ بازده آنها بیشتر از نرخ هزینه سرمایه‌ای آنها است.

3- واگذاری سرمایه‌گذاری‌ها و پروژه‌هائی که نرخ هزینه سرمایه‌ای آنها بیشتر از نرخ بازده آنها است.
کسب بازدهی بیشتر
نرخ بازدهی آنها بیشتر از نرخ هزینه سرمایه ای آنها باشد
واگذاری سرمایه گذاری که نرخ هزینه بیشتراز نرخ بازده ...

ارزش افزوده چه کاربردهایی دارد؟؟

1- كاربرد اقتصادي :

شناخت توانمنديهاي اقتصادي بنگاهها نظير بهره وري منابع و عوامل توليد.

2- كاربرد مديريتي :

شناخت توانمنديها و كاركردهاي منابع انساني نظير نيروي كار توليد به منظور سنجش عملكرد.

3 - كاربرد حسابداري :

تحليل مالي منطقي و سودمند از وضعيت وعملكرد مالي بنگاههاي اقتصادي در مقايسه با سود حسابداري.

مزایای ارزش افزوده

1- ارزش افزوده رابطه نزدیکی با خالص ارزش فعلی (NPV) دارد.

2-ارزش افزوده مدیران ارشد شرکت را نسبت به معیاری که بیشتر تحت کنترل آنها است، پاسخگو می‌کند.

3- ارزش افزوده از طریق همه تصمیماتی که مدیران شرکت‌های اتخاذ می‌کنند تحت‌تأثیر واقع می‌شود.

4- ارزش افزوده معیار مناسبی جهت تعیین پاداش مدیران می‌باشد.

5- ارزش افزوده با ارزش بازار شرکت در ارتباط است.

6- ارزش افزوده به‌عنوان یک معیار عملکرد اقتصادی با معیارهای دیگری همچون ارزش افزوده نقدی سرمایه‌گذاری ، ارزش افزوده سهامداران و بازده جریان نقدی روی سرمایه‌گذاری سازگار است.

7- ارزش افزوده به‌عنوان معیار داخلی سنجش عملکرد موفقیت شرکت در افزودن ارزش به سرمایه‌گذاری سهامدارانش را به بهترین نحو نشان می‌دهد.

و...